交通銀行發(fā)布研究報告預測：
2011年航運金融業(yè)務增速將達20%
本刊訊（記者 張濤）交通銀行金融研究中心推出的《2010年中國航運金融市場發(fā)展報告》日前在上海發(fā)布，該報告總結了2010年航運金融市場發(fā)展狀況，展望了2011年中國航運金融市場發(fā)展趨勢，并預測中國航運金融業(yè)務2011年將保持較快發(fā)展，增速將達20%左右。
交通銀行金融研究中心副總經(jīng)理周昆平對報告主要內(nèi)容進行了解讀。報告指出，2010年國際航運金融市場運行雖然撲朔迷離，但已出現(xiàn)回暖跡象。上半年，歐美銀行對船舶融資仍很審慎，對船東發(fā)放貸款的條件頗為嚴格。統(tǒng)計顯示，上半年國際金融機構的航運業(yè)貸款比2009年同期下降了46.3%，但信貸資質(zhì)有很大提高。
股權融資和債券融資成為航運業(yè)企業(yè)轉而求助的融資渠道，債券融資和股權融資比重大幅上升，債券成為船東最受青睞的渠道工具之一。在航運業(yè)企業(yè)2009-2010年的融資結構中，債券融資和股權融資的比重分別上升至27%和22%，比2005-2008年的占比分別提高了350%和100%。
2010年下半年，國際航運金融市場呈現(xiàn)轉暖跡象：船舶融資單季交易額在第三季度出現(xiàn)大幅回升，全球船舶銀團貸款在前三季度同比增長了約10%，同時，下半年銀行對船舶抵押貸款的條件已有所放松，貸款期限有所延長，息差幅度相對縮小，貸款條件相對變少。
展望2011年，該報告認為，國際航運金融市場短期內(nèi)回升幅度將有限。一是從宏觀環(huán)境方面看，2011年世界經(jīng)濟和進出口貿(mào)易的發(fā)展都將有所放緩；二是從產(chǎn)業(yè)周期看，上個周期制造的泡沫——巨量的船舶訂單還未完全消化，航運產(chǎn)業(yè)也未完全復蘇；三是從航運市場供給關系看，供給過剩的壓力依然較大。目前全球新船訂單占現(xiàn)有運力總量的30%以上，其中，散貨船新訂單占現(xiàn)有運力的60%以上，且呈上升趨勢，航運市場的供需不平衡狀態(tài)將加劇。航運運價仍處于低位徘徊狀態(tài)，運力和盈利雙重壓力對全球的航運和船舶融資體系形成較嚴峻挑戰(zhàn)；另外其他許多不確定性因素也影響著市場走勢。
綜合對航運產(chǎn)業(yè)發(fā)展宏觀環(huán)境、產(chǎn)業(yè)周期以及市場供給關系三個方面的分析，再考慮到主導全球航運金融市場的歐洲大型銀行還未完全恢復“元氣”，報告認為國際航運金融市場的發(fā)展趨勢是：短期內(nèi)回升幅度較小，波動較大；中長期將在波動中上行。
相比之下，中國航運金融服務總體上雖處于初級階段，2010年卻已呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢。多家銀行和保險公司成立專門的航運金融服務部門，積極發(fā)展船舶融資或航運保險業(yè)務；主要銀行依據(jù)自身優(yōu)勢發(fā)展航運金融，各具特色；各大銀行相繼成立融資租賃公司，交銀租賃、招銀租賃的SPV業(yè)務資格獲得中國銀監(jiān)會批準，船舶租賃業(yè)務創(chuàng)新取得突破；各類產(chǎn)業(yè)基金也在進入船舶融資市場，船舶、航運產(chǎn)業(yè)基金破冰，天津的船舶產(chǎn)業(yè)基金等已正式投入運作，上海的航運產(chǎn)業(yè)基金呼之欲出。
中國航運金融市場在發(fā)展中呈現(xiàn)一系列新特點，表現(xiàn)為：出口信貸成為中資銀行提供船舶融資的重要方式；船舶租約是獲得中資銀行船舶貸款的充分條件；船舶融資市場基本屬于寡頭壟斷市場；航運金融市場不透明，管理有待完善。
盡管國際航運金融市場的復蘇將是“步履蹣跚”、路途坎坷，但在諸多有利因素共同影響下，中國航運金融市場在2011年仍有望保持較快發(fā)展，初步預計航運金融業(yè)務增速將達到20%左右。
國際航運金融市場已出現(xiàn)重心逐漸向亞洲轉移的趨勢。國際航運運輸業(yè)務的重心已由歐洲轉至亞洲，亞洲對航運金融服務的需求正在不斷上升。歐洲金融機構提供航運金融服務的能力在本次金融危機中被大大削弱，歐洲債務危機更令其“舊痛未愈”再添“新傷”；亞洲金融機構受到的沖擊則小很多。中國、韓國、印度、新加坡、泰國等國政府采取了大力支持本國航運和船舶制造業(yè)發(fā)展的政策措施。在此背景下，2009年以來，亞洲地區(qū)金融機構在世界船舶融資交易中扮演著越來越重要的角色，尤其在出口買方信貸以及銀團船舶貸款領域發(fā)揮了重要作用，世界船舶融資重心向亞洲轉移的趨勢較為明顯。
國內(nèi)環(huán)境有利于中國航運金融市場的發(fā)展。一是政府高度重視航運金融的發(fā)展。連接國際航運中心與國際金融中心的“紐帶”——航運金融的重要性被政府高度認同，并正在不斷地給予政策支持。
二是國家出臺了支持航運產(chǎn)業(yè)振興發(fā)展的相關政策，如《船舶工業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃》和《物流業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃》；在十七屆五中全會上，發(fā)展包括海洋運輸在內(nèi)的海洋經(jīng)濟被列入國家“十二五”規(guī)劃中作為重點關注的內(nèi)容。
三是一系列沿海區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略的實施為我國航運金融服務提供了巨大的發(fā)展空間。同時，隨著中部崛起和西部大開發(fā)的進一步推進，我國的進出口規(guī)模仍將巨大，航運業(yè)將保持較快發(fā)展，對航運金融服務的需求將持續(xù)增長。
四是中國提升國際航運金融服務市場份額的空間很大。中國已步入世界貿(mào)易大國、船舶制造大國和航運大國。2009年中國外貿(mào)出口規(guī)模位居世界第一；2010年，中國的造船完工量、新增訂單量和手持訂單量也躍居世界第一。但在船舶融資方面，中國占全球市場份額不到5%；在海上航運保險方面，中國占全球市場份額僅為6%。巨大的差距，也預示著巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/SPAN>
五是中資金融機構重視發(fā)展航運金融業(yè)務，并積極嘗試航運金融業(yè)務創(chuàng)新。同時，隨著人民幣國際化進程的加快和中資金融機構海外布點的加速，中資金融機構進一步參與國際航運金融市場的機會將更多。
報告強調(diào)，發(fā)展航運金融業(yè)務仍面臨較大挑戰(zhàn)。從航運業(yè)的特點看，其周期性強、資本密集、風險高，全球航運業(yè)未完全復蘇，仍面臨較大的不確定性。從航運產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀看，我國港口、船舶制造、臨港工業(yè)等客觀上存在一些重復建設、盲目發(fā)展的隱患。從航運產(chǎn)業(yè)相關企業(yè)看，今年將要面臨人民幣升值、勞動力成本上升、原材料價格上漲、人民幣加息、信貸規(guī)模趨緊等一系列不利因素。從中資金融機構自身看，其從事航運金融服務的經(jīng)驗不足，缺乏相關專業(yè)人才，專業(yè)化服務能力仍需提升。
因此，中資金融機構需高度重視航運金融業(yè)務風險的防范，加強對世界經(jīng)濟周期和航運產(chǎn)業(yè)等領域的研究，根據(jù)市場需求大力進行產(chǎn)品創(chuàng)新、服務創(chuàng)新和體制機制創(chuàng)新，從而穩(wěn)步推進航運金融業(yè)務的發(fā)展。
為大力支持國家加快建設上?！半p中心”戰(zhàn)略，交通銀行較早成立了航運金融部，并加大了對航運金融市場的研究力度。推出該報告也是交通銀行打造支持上海“雙中心”建設的金融旗艦、創(chuàng)建交行航運金融服務特色品牌的重要工作之一。
來源：中國水運雜志
